В течение нескольких десятилетий показатель ROI (Return on Investment), или окупаемость инвестиций, был самым главным фактором, можно даже смело сказать – священным, в мире инвестиционной недвижимости. Любой инвестор, независимо от того крупный или мелкий, фокусировался исключительно на максимизации этой цифры, так как считалось, что чем выше показатель, тем привлекательнее проект. Однако в последние годы ситуация изменилась кардинально. Современные инвесторы перестают рассматривать ROI как единственный и решающий фактор успеха.
Почему так происходит? И на что теперь обращают внимание опытные вкладчики? Рассказываем далее.
Почему ROI перестал быть единственным показателем на который ориентируются инвесторы?
Главная причина изменения подхода – ограниченность показателя, ведь ROI – это всего лишь математика, которая существенно вырвана из контекста. Он не отражает риски, не учитывает качество управления активом, не показывает реальную ликвидность и не даёт понимания, каким будет объект через 3-5 лет.
Все чаще инвесторы, которые ориентируются исключительно на ROI сталкиваются с тем, что “красивые цифры” на презентациях часто скрывают множество нюансов:
- ROI легко показать высоким, если умолчать о расходах на обслуживание или ремонты;
- Показатель может меняться в зависимости от выбранного периода расчета;
- Часто девелоперы считают ROI по прогнозу, а не по реальным данным;
- Краткосрочный высокий ROI зачастую означает повышенные риски.
Манипулятивные подходы к расчету доходности больше не работают – спрос смещается туда, где инвестор получает не прогноз, а прозрачную и проверенную картину.
Что делает ROI ненадежным показателем сегодня?
Мир живет в период нестабильности: геополитические кризисы, изменения в мировой экономике, скачки инфляции, колебания валют, пересмотр политики, технологические трансформации и так далее. В таких условиях ориентироваться исключительно на один процентный показатель становится опасно. ROI – величина динамичная, и он может “просесть” буквально за один квартал.
Неожиданные ремонты, изменение налогового законодательства или рост стоимости управления могут моментально “съесть” высокий прогнозируемый ROI. Инвестор, ориентированный только на высокий процент, оказывается в уязвимом положении.
Кроме того самые высокие показатели ROI часто сопряжены с самыми высокими рисками. Опытные инвесторы понимают: лучше стабильные 7% в безопасном, ликвидном активе, чем теоретические 15% в проекте с сомнительной правовой основой или низкой ликвидностью.
Какие же критерии важны, если не ROI?
Сегодня инвесторы смотрят на инвестиционную картину шире – на первый план выходят показатели, которые раньше считались второстепенными, но теперь оказываются ключевыми для долгосрочного успеха.
1. Ликвидность – насколько быстро объект можно реализовать без потерь
Даже проект с высоким ROI может оказаться “мертвым активом”, если рынок в этой локации стагнирует. Именно поэтому инвесторы всё чаще анализируют глубину рынка, перспективы развития района, плотность нового строительства, инфраструктуру.
2. Прозрачность управления активом
Инвестиции перестают быть “пассивными”. Покупатели ожидают понимания того, кто будет управлять объектом, какой опыт имеет команда, какие процессы автоматизированы, какие сервисы включены.
3. Документальная и юридическая чистота
В условиях высокого спроса на международные инвестиции инвесторы ищут не только доходность, но и максимальную защищенность: статус земли и объекта, соблюдение всех строительных норм, прозрачный договор, отсутствие скрытых условий и так далее.
4. Потенциал капитализации
Именно рост стоимости актива стал одним из главных аргументов в пользу отказа от погонь за ROI. В итоге выигрывает тот, кто думает не о доходе “здесь и сейчас”, а о росте стоимости актива на ближайшие 3-7 лет.
5. Долгосрочная устойчивость и качество (Future-Proofing)
Инвесторы перестали экономить на качестве, понимая, что низкие эксплуатационные расходы, современный дизайн и энергоэффективность (BREEAM, LEED) – это инвестиция в будущую стоимость. Поэтому для инвесторов в настоящее время намного важнее стало не то, сколько объект может принести в идеальных условиях, а то, насколько устойчив он останется в любых условиях.
6. Стабильность Дохода (Cash Flow Reliability)
Инвесторы предпочитают надежный, предсказуемый денежный поток, даже если его процентное выражение не бьет рекорды.
7. Социальная и Экологическая Ответственность (ESG-факторы)
Молодое поколение инвесторов активно включает в свою оценку ESG-факторы. Проекты, которые заботятся об окружающей среде и социальном окружении, демонстрируют большую устойчивость в долгосрочной перспективе.
Репутация девелопера – еще один важный показатель для инвестора
Современный инвестор выбирает не просто объект – он выбирает команду. Девелопер стал ключевой частью инвестиционной модели, так как инвесторы обращают внимание:
- Как давно компания на рынке;
- Какие объекты уже реализованы;
- Насколько стабильно компания пережила последние кризисы;
- Какая модель управления используется;
- Насколько открыто девелопер показывает финансовые прогнозы.
Можно смело сказать, что именно репутация стала новым эквивалентом ROI.
Инвестируйте в ценность, а не в проценты
ANTA Group приглашает вас отойти от простой погони за максимальным ROI и рассмотреть инвестиции в недвижимость через призму долгосрочной ценности и стратегического роста.
Выбирая недвижимость от ANTA Group, вы инвестируете в:
- Надежность – проверенные локации и стабильный спрос.
- Качество – минимальные расходы на обслуживание и максимальная привлекательность.
- Устойчивость – активы, которые будут актуальны и доходны десятилетиями.
- Инновации – современные инженерные решения и цифровое управление активом.
- Прозрачность – открытая финансовая модель, понятные условия, отсутствие скрытых рисков.
Готовы ли вы создать портфель, который не только приносит прибыль, но и обеспечивает спокойствие? Свяжитесь менеджерами ANTA Group сегодня, чтобы узнать, как проекты компании помогут вам перейти от краткосрочной погони за процентом к долгосрочному созданию капитала!